마이클 버리의 경고 - 닷컴버블의 재림?

마이클 버리는 미국 주택 거품이 붕괴되어 2008년 대공황이 발생하기 전에 미국 주택 거품에 큰 내기를 한 후 유명해졌다. 그의 매우 수익성이 높은 투자는 마이클 루이스의 2010년 책 "빅 쇼트"와 크리스찬 베일에 의해 묘사된 동명의 후속 영화에 기록되었다.

 

 

현재 51세의 그는 헤지펀드 사이언 자산운용(Scion Asset Management)을 운영하고 있으며, 많은 슈퍼스타들과 달리 투자전략은 비밀에 부쳐져 있으며, 개인 트위터 계정에서 가끔 시장 사색을 트윗할 뿐이다. 하지만 최근에 버리가 사색을 많이 하고 있는 모습이다.

 

그는 화요일 2000년대 초반 닷컴 버블 당시 약 40%의 주식시장 하락과 다수의 약세장 반등을 보여주는 차트를 포함한 수수께끼 같은 트윗에서 "이번에는 다르다"고 썼다.

 

버리는 또 닷컴 시대 연방준비제도이사회(FRB) 기준금리의 급격한 하락을 계획해 연준의 현재 금리 궤적과 극명한 대조를 시사했다.

 

2022년 S&P500지수가 약 20% 하락한 뒤 올해 들어 연준 금리인하가 진행 중이고 월가의 일관된 경기침체 전망에도 연착륙이 가능하다는 투자자들의 낙관 속에 7% 이상 반등했다. 그러나 버리는 지난 5월 S&P 500지수가 화요일 종가보다 55%나 떨어진 1,862까지 떨어질 수 있다고 전망할 정도로 주식이 역사적 수준에 비해 과대평가돼 있다고 수년간 주장해 왔다.

 

2000년부터 2001년까지 S&P500지수는 2001년 9월 연방준비제도이사회(FRB)의 금리인하 이후 강한 약세장이 형성돼 일부 투자자들은 주가가 급등할 것으로 보고 있다.그러나 반등은 단기간에 끝났고 약세장은 1년이 지나도록 끝나지 않았다.

 

버리의 트윗은 주식시장의 지속적인 상승 궤도에 대한 희망이 빗나가고 있으며, 그 역사가 여기서 반복되고 있음을 암시하는 것으로 보인다. 그리고 현재로선 FRB가 금리를 인하한다고 해도, 베리는 최근의 시장 상승세가 사라질 것이라고 믿고 있다.

 

이 헤지펀더는 2022년 내내 미국 소비자들이 저축을 줄이고 있고, 높은 인플레이션은 지속될 것이며, 기업 이익은 감소하고 있으며, "다년간 장기 불황"이 진행되고 있다고 주장해 왔다. 연방준비제도이사회(FRB)가 1년 만에 8번째 금리인상을 발표하기 직전인 지난 주 그는 투자자들에게 주식이 하락할 것이라고 경고했다.

 

그는 불길한 단어로 트위터를 통해 "팔아라"고 썼다가 이틀 만에 S&P 500이 3% 가까이 급등하자 재빨리 계정을 삭제했다.

 

버리의 일관된 종말의 예언과 엇갈린 행적은 2021년 11월 엘론 머스크가 그를 "부러진 시계"라고 부르면서 그가 늑대 소년 영역으로 진입하고 있다는 주장을 불러왔다. 그러나 투자자들이 약세장의 함정에 빠질 수 있다고 경고한 것은 헤지펀더만이 아니다.

 

모건스탠리의 CIO이자 미국의 최고 주식 전략가인 마이크 윌슨과 JP모건 체이스의 최고 주식 전략가인 마르코 콜라노비치는 모두 연준이 금리를 더 오래 유지하고 기업 수익은 떨어질 것이라고 주장하며 올해 상반기에 하락할 것이라고 경고했다.

 

콜라노비치는 지난달 CNBC와의 인터뷰에서 "연준은 지금 인하할 의사가 없기 때문에 상황이 개선되기 전에 악화돼야 한다고 생각한다"며 "약세장이 끝나기 전에 주가가 10% 이상 하락할 것으로 예상한다"고 말했다.